1996년... 작년 대회 즉 KOF95 루갈의 소멸로 인하여 많은 사람들은 사건은 수습되고 있다고 생각했다.
하지만 그들앞으로 다시 KOF에의 초대장이 도착해 온것이다. 참가자 일동의 마음에 루갈의 그림자가 스쳐지나갔다.
하지만 이번의 주최자는 정식의 대기업의 소속된 인물. 비밀리 행해졌던 KOF는 각 기업의 후원을 받아 세계적인 대회로 탈바꿈하였다.
그러자 많은 참가자들은 호적수들과 다시 싸울 수 있다는 것에 기뻐했다.
하지만 이 때, 수면 아래서는 두명의 위험한 남자가 KOF를 노리고 있었다.....